净资产3亿融资12亿!九鼎之后新三板又现LP转股

 历时一年,联创投资这笔高达12亿的定增终于尘埃落定。这次定增,它选择了复制九鼎的运作路线——lp转股。

　　12月23日,联创投资发布公告称,公司成功以341.25元/股发行354.14万股,募集12.08亿。联创投资是一家从事私募股权基金的投资管理的公司。2016年上半年公司营业收入为2295.50万元,同比下降4.54%;净利润为755.53万元,同比下降4.75%。

　　根据联创投资2015年9月底的股票发行方案,公司本次募集的资金将用于补充公司流动资金。本次股票发行对象为符合投资者适当性管理要求的33名投资人,其中公司5名,合伙企业4名,契约型基金2名,资产管理计划1名,自然人21名。

　　公司表示,之所以定这么高的发行价是因为公司股本较小。本次发行完成后,公司将用资本公积转增股本。根据联创投资2015年10月30日发布的转增股本预案,称此次股票发行完成后,公司拟每1股转增65股,将由转增后的股本1854万股增至12.24亿股。

　　认购对象中,除了东银汇杰新三板1号私募投资基金、诺安资管联创定增1号专项资产管理计划和磐石瑞通新三板小牛1号基金以现金认购外,其余投资人皆以lp转股的形式认购,即以基金份额认购。定增前,联创投资有3名自然人股东,完成后,股东达到36人,估值更是达到63.27亿元。

　　联创投资的一系列运作像极了此前九鼎的运作套路:将基金投资人持有的份额转换成公司股份,提高公司估值。

　　2014年4月,九鼎集团以610元/股发行579.8万股,募集了35.37亿。共有138名发行对象,其中公司30名,合伙企业9名,自然人99名,且同意新增股东以他们持有的公司所管理的基金份额出资。

　　这次定增完成后,九鼎在所管理股权基金中实缴出资由发行前的2亿元达到了发行后的39亿元,在所管理的股权基金中实缴出资占比由1%上升到23%。

　　定增前九鼎的净资产为1.63亿,发行完成后,在 2014半年报中,净资产已经达到69.69亿,估值为111.62亿。

　　而根据2016年度三季报,联创投资净资产为3.21亿,发行后净资产大约在15.29亿左右。

　　联创投资是私募挂牌融资新政后,新三板首例成功的lp转股。

　　私募新政的新老划断处理措施中规定,已挂牌的私募机构发行股票(包括发行对象以其所持有该挂牌私募机构所管理的私募基金份额认购的情形),发行对象已完成认购的,可以完成股票发行备案并办理新增股份登记手续。也就是说,联创投资是私募挂牌融资新政后出台前,已经完成了认购,所以并不受私募新政的影响。

　　那么,复制九鼎路线的联创投资,是否也能成功复制九鼎的呢?